中國證券投資基金業協會于上周正式發布《中國上市公司ESG評價體系研究報告》（以下簡稱《研究報告》）和《綠色投資指引（試行）》。

《研究報告》從我國資本市場實際和綠色發展內在要求出發，構建了衡量上市公司ESG績效的核心指標體系等。而公募基金方面，今年以來，越來越多的公司開始加大對ESG投資的力度，例如發行綠色主題基金等。記者了解到，未來會有更多的公司加入ESG投資的隊伍，綠色投資主題基金也有較大的市場發展空間。

多家公募基金發力ESG投資

據悉，ESG投資是近年來在全球快速興起的投資理念，也是綠色金融的一條重要分支，ESG三要素指的是環境（Environmental）、社會（Social）和企業治理（Governance），即在投資過程中不僅重視投資回報，也兼顧投資的社會影響，增加考慮社會公平、經濟發展、人類和平和環境保護等問題。

而推動基金業踐行ESG投資是落實綠色發展理念、推動綠色金融體系建設的一項長期性、戰略性工作。《研究報告》和《指引》的發布，或將開啟我國ESG投資實踐新進程，對推動基金業承擔社會責任、服務綠色發展有重要意義。

據中國金融學會綠色金融專業委員會（以下簡稱綠金委）官網統計，當前有華夏基金、易方達基金、中歐基金、鵬華基金、華寶基金、嘉實基金等6家基金公司為該委員會常務理事單位或理事單位，并一直在不斷加大在ESG投資方面的力度。

據悉，責任投資的典型做法是運用ESG標準來指導投資實踐，從環境、社會和公司治理出發，將投資決策標準從財務績效擴展到綠色發展、公共利益和穩健成長，這既是長期投資理念和投資行為的轉變，更是行業道德標準的提升。只有最大程度地契合公共利益，持續推動社會價值創造和福利增進，才能最大程度地實現資產管理行業的價值。

例如，鵬華基金在積極參與綠色投資的研究和實踐的同時，將既有的品牌活動“投資可以更美的”與ESG投資相結合，啟動了“投資可以更美的·鵬友會ESG投資之旅”，帶領投資者走進與環境保護、社會道德相關的企業，包括光大國際、中鼎股份、華大基因等，通過跨領域的溝通交流，積極推動社會責任投資事業的發展。

綠色投資主題基金尚待發展

除此之外，還有多家基金公司在籌備或已發行綠色投資主題基金。記者了解到，公募基金中以綠色投資為主要投資標的的主題基金，是在基金契約中明確將環保、生態、美麗中國、清潔能源等相關上市公司作為基金的主要投資標的，一般規定投資于環保產業的上市公司發行的股票占非現金資產的比例不低于80%。

例如今年8月發行的華寶綠色主題混合型基金，聚焦“綠色經濟”主題，明確樹立了ESG的投研框架和投資策略，未來將主投環保、新能源及新能源汽車等戰略新興產業方向。在具體的投資標的選擇時，華商基金的基金經理、投資經理、研究員不僅關注標的公司的財務績效，更會關注社會責任的履行，考量其在環境、社會及公司治理方面的表現。目前來看，在無特定要求的比例下，華商基金的實際挑選與投資標的，都會參考ESG指標分析，并均達到了指標要求，也獲得了良性的凈值業績回報。

截至目前，包括上述基金在內，市場中僅有3只基金名稱中包含“綠色”二字的主題基金，另外2只分別為富國綠色純債和興全綠色投資，合計規模為9.37億元。

而更多的以綠色投資為主體的公募基金，則以環保行業為主要投資方向。Wind數據顯示，截至2018年11月11日，全市場共計30只環保行業主題基金，累計規模135.84億元，在全市場公募基金中占比6.07%，未來仍有較大的市場發展空間。

鵬華基金副總裁高陽表示，公募基金投資二級市場，作為流通股股東積極參與上市公司治理，也是盡到“受托人義務”——在事關投資者利益的時刻，公募基金作為機構投資者，應該基于對產業發展格局的專業判斷，對公司經營模式、競爭優勢、發展戰略等的深入理解，以及對資本市場的利弊權衡，向持股的上市公司提出更多改進的建議，從而最大程度地維護持有人利益。