每經AI快訊，中國銀河09月03日發布研報稱：給予電子推薦（維持）評級。

半導體：漲價持續，晶圓廠、IC設計公司再次調漲價格：半導體漲價效應擴大，臺積電、聯電、三星相繼傳出漲價消息，尤其是臺積電全面漲價引起業界廣泛關注，部分下游IC設計公司也再次調漲價格。我們認為，臺積電全面的漲價一方面反映了當前半導體景氣度持續向好，主要晶圓廠訂單能見度已經看到2022年底；另一方面將利好國內晶圓廠，為行業進一步漲價打開空間。對于下游IC設計公司，晶圓漲價將帶來成本端壓力，部分溢價能力較弱的廠商毛利率將短期承壓。

消費電子：蘋果新機即將發布，果鏈關注度提升：預計9月蘋果將發布iPhone13系列，我們認為新iPhone系列的備貨規模將超過iPhone12系列，預計2021年新iPhone出貨量將達到0.85-0.9億部，iPhone整體出貨量將達到2.2-2.23億部，同比增長13%左右。2022Q1蘋果有望推出5GiPhoneSE系列，補充其中低價位5G手機的空白，有望進一步刺激5GiPhone的換機需求，預計2022年iPhone出貨量將有望達到2.45億部。隨著蘋果新機的發布，我們認為蘋果產業鏈關注度會持續提升。

LED：行業迎來新一輪增長：受益于行業的強勁復蘇以及Mini/MicroLED的快速滲透，我們認為LED行業將迎來新一輪景氣周期。2020年下半年以來行業需求強勁復，芯片、顯示等廠商訂單飽滿，部分芯片價格已出現一定上漲，行業迎來新一輪景氣周期，2020-2023年全球LED芯片市場規模復合增長率預計達到9%。未來隨著Mini/MicroLED的快速滲透以及植物照明等新興應用的不斷涌現，長期增長空間廣闊。

機器視覺：受益于經濟持續穩定發展、產業結構轉型升級、智能化進程加速、企業自主研發能力增強、機器視覺應用領域不斷拓寬等因素，預計我國機器視覺行業市場規模有望持續快速增長，到2023年將達到197億元，看好國內機器視覺產業迎來快速發展期。

投資建議：5G終端及汽車電動化需求旺盛的推動下，電子行業盈利端將維持快速增長，行業估值水平仍存在一定的提升空間，維持“推薦”評級。半導體維持高景氣，建議關注圖像傳感器龍頭韋爾股份（603501.SH）、車規級半導體領先企業聞泰科技（600745.SH），晶圓代工企業中芯國際（0981.HK）等。消費電子建議關注VR龍頭制造商歌爾股份（002241.SZ）以及精密制造龍頭立訊精密（002475.SZ）等。LED行業邁入新一輪景氣周期，建議關注LED芯片龍頭三安光電（600703.SH）、下游顯示龍頭利亞德（300296.SZ）、以及國內LED固晶機龍頭新益昌（688383.SH）等。

風險提示：下游需求不及預期的風險，國產替代進程不及預期的風險。

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(記者 王曉波)

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