每經編輯｜葉峰    

今年以來，A股的結構化行情催生主題和行業指數火爆。

從資金流向來看，8月25日，國內ETF總規模正式突破5萬億大關，實現了又一里程碑式的突破。拆開來看，主題ETF、行業ETF最新規模分別為6209億元、2568億元，較4月份分別增長39%和34%，在股票型ETF各類產品中排名前列。

為什么資金青睞行業和主題ETF？行業和主題ETF由于跟蹤特定行業或主題，可以一鍵布局某一賽道的全部核心標的，因而當行情來臨時，通常能展現出更大的彈性。尤其是在結構化行情中，選對ETF則有望獲得更高的收益。

那么，問題來了，站在當下時點，行業和主題ETF該如何選擇？今天就來盤一下幾只非常有潛力的ETF。

一、大金融領域

券商板塊向來有“牛市旗手”的稱號，近期股市活躍，再次印證了券商在牛市中的重要地位。隨著市場交易活躍度的提升，券商的多項業務都有望迎來爆發式增長，從而推動證券板塊股價上漲。

證券ETF作為規模第一的證券類ETF，截至9月1日，最新規模461.03億元，近一個月流入超百億元，份額增長超50億份，在市場上行中，受到資金持續青睞。

可以關注證券ETF（512880）以及證券ETF聯接基金（聯接A 012362；聯接C 012363；聯接E 022509）。

（數據來源：Wind，數據截至2025年9月1日，同類指跟蹤證券行業的ETF，具體排名為1/18，規模動態變化，僅供參考，不預示未來表現。）

二、新質生產力相關領域

1、半導體

在國產替代和AI算力需求雙重驅動下，半導體行業當前正處于景氣上行周期。一方面，國內硬科技攻堅迫在眉睫，國產替代機會凸顯；另一方面，隨著人工智能的快速發展，對算力需求呈現出爆發式增長，有望驅動半導體產業鏈加速發展。

半導體設備ETF聚焦芯片卡脖子領域，所跟蹤的半導體材料設備指數中半導體材料和設備合計占比超96%。截至9月1日，半導體設備ETF規模33.62億元，排名同類第一。

可以關注半導體設備ETF（159516）以及半導體設備ETF聯接基金（聯接A 019632；聯接C 019633）。

（數據來源：Wind，數據截至2025年9月1日，同類指跟蹤半導體材料設備主題的ETF，具體排名為1/8，規模動態變化，僅供參考，不預示未來表現。）

2、通信

通信板塊兼具科技屬性和基礎設施屬性，在“數字中國”建設及新質生產力背景下，行業景氣度有望延續。從產業趨勢看，全球AI高歌猛進，算力產業鏈迎來高增長階段，在目前A股的成長板塊中，AI強相關賽道龍頭廠商半年報預告中業績高速增長，業績高增或持續驅動PE上修，AI有望成為本輪A股走牛過程中的科技核心主線。

通信ETF作為AI算力核心標的，跟蹤的是中證全指通信設備指數，光模塊+服務器+光纖+銅連接占比超75%，與AI、數據中心等熱門賽道深度綁定，今年以來也持續獲得資金流入。截至9月1日，通信ETF年內規模超108.02億元。

可以關注通信ETF（515880）以及通信ETF聯接基金（聯接A 007817；聯接C 007818；聯接E 022500）。

（數據來源：Wind，數據截至2025年9月1日，成份占比及規模動態變化，僅供參考，不預示未來表現。）

3、創新藥

今年以來，我國創新藥在多個維度實現了突破性進展。從出海進程的加速推進，到在ASCO大會等國際學術舞臺上的亮眼表現，再到國內政策紅利的持續釋放，創新藥行業正步入黃金發展階段。當下市場活躍資金對創新藥的關注度也日益提升，為行業的進一步發展注入了強勁動力。

科創創新藥ETF國泰聚焦科創板創新藥企業，跟蹤的上證科創板創新藥指數，以高成長biotech為主，研發投入強，指數創新屬性突出，有助于更精準捕捉行業核心成長動能。產品20%漲跌幅限制使其彈性更強，是成長型投資者分享創新藥紅利的便捷選擇。

可以關注科創創新藥ETF國泰（589720）。

（風險提示：本基金投資于科創板股票,會面臨科創板機制下因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,包括股價波動風險、流動性風險、退市風險和投資集中風險等。）

4、人工智能

近日，國務院印發《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，明確表示，到2027年，實現人工智能與6大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%。政策大力支持下，人工智能全產業鏈有望迎來快速增長。

創業板人工智能ETF國泰單日漲跌幅可達20%。其跟蹤的創業板人工智能指數，從創業板市場中選取涉及機器學習、智能芯片、自然語言處理等人工智能細分領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映創業板中人工智能相關上市公司證券的整體表現，具有較高的科技含量和成長潛力。

可以關注創業板人工智能ETF國泰（159388）。

5、機器人

人形機器人產品商業化進程加速，應用場景不斷拓展，目前中國在全球機器人產業鏈中已占據主導地位，產業發展浪潮中，相關企業有望持續受益，且在政策持續發力的加持下，機器人產業發展有望不斷提速。

機器人產業ETF作為下游應用的主線，標的指數涵蓋人形機器人核心標的，覆蓋機器人軟硬件，感興趣的投資者或可借助機器人ETF一鍵把握機器人發展機遇。

可以關注機器人產業ETF（159551）以及機器人產業ETF聯接基金（聯接A 020289；聯接C 020290）。

6、港股科技

今年以來，港股在基本面與流動性充裕共振下走出一波強勢行情。年初受DeepSeek驅動，大量南下資金轉而配置性價比更高的港股，并占據主要定價權。港股科技ETF跟蹤港股通科技指數，重點覆蓋【互聯網+生物醫藥+新能源車+芯片】等多個細分領域，匯聚港股科技龍頭，代表了香港科技資產的整體投資價值。今年以來，港股科技ETF漲幅超40%，而且T+0交易，提供了更高的資金使用效率和更靈活的交易策略。

可以關注港股科技ETF（513020）以及港股科技ETF聯接基金（聯接A 015739；聯接C 015740）。

（風險提示：本基金通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港證券市場，除了需要承擔市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。）

7、軍工

軍工板塊，短期受益于閱兵節點，大量新型武器裝備亮相提升板塊情緒；中長期來看，受“十四五任務沖刺+建軍百年目標+自主可控國產替代”三重邏輯催化，行業基本面具備較強的正向預期。軍工ETF跟蹤中證軍工指數，海陸空天信全覆蓋，截至2025年9月1日，軍工ETF規模158.64億元，排名同類第一。

可以關注軍工ETF（512660）。

（數據來源：Wind，數據截至2025年9月1日，同類指跟蹤軍工行業的ETF，具體排名為1/6，規模動態變化，僅供參考，不預示未來表現。）

三、反內卷領域

作為全市場唯一煤炭主題ETF，當前規模超100億元。受益于“供給收縮+高股息”雙重邏輯，疊加近期反內卷系列政策支持，有望對煤炭價格形成支撐。中證煤炭指數當前股息率超5%，在市場波動中提供了較強的防御性，適合追求穩定收益的投資者。

可以關注煤炭ETF（515220）以及煤炭ETF聯接基金（聯接A 008279；聯接C:008280；聯接E 022501）。

（數據來源：Wind，數據截至2025年9月1日。）

對于普通投資者而言，與其在個股博弈中追漲殺跌，不如借道行業ETF把握趨勢。畢竟，ETF作為一籃子股票的集合，能夠讓投資者在把握行業高彈性的同時，盡可能的分散風險。

風險提示：觀點僅供參考，將隨市場變化而變化，不構成投資建議和承諾。上述基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。上述基金為指數型基金，其風險收益特征與標的指數所表征的市場組合的風險收益特征相似。投資者在投資前應仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》、風險揭示書等法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和您的風險承受能力相適應?；鹩酗L險，投資須謹慎。